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奥特佳2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-16 18:41    来源媒体:同花顺

奥特佳(002239)(002239)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)受汽车市场宏观形势的不利影响,公司业务总体规模下滑

报告期国内宏观经济增势继续趋缓,汽车行业继2018年出现产销量明显下滑后,连续第二年遭遇产销持续下滑的局面,传统能源汽车市场受到冲击,新能源汽车市场因受补贴退坡的影响而结束了连续多年的高增长局面,景气程度明显走低,年度产销量首度下滑。汽车行业整体困难的形势使得公司所在的汽车零配件行业连带遭遇寒冬,公司自身主要产品的销量规模契合宏观形势的变化趋势,总体规模下降。

1.总体分析

在汽车空调压缩机领域,产销状况与整车市场变化走势高度吻合。公司全年产销量均下滑16.99%,降幅较上期趋缓,但受下游整车市场萎缩的直接影响仍极为明显;公司涡旋式压缩机产品的客户结构以国产自主品牌汽车厂商为主,报告期内以中低端车型为主力产品的自主品牌汽车销量降幅高于全市场总体降幅,放大了对其产业链条上企业的不利影响,公司的销售量不了避免地受到这种状态的影响;尽管公司的电动空调压缩机产品具有技术优势,但受制于成本和技术习惯等情况,市场普及率较低,加之国内新能源汽车市场由增转降,市场价格竞争加剧,导致电动空调压缩机产品也出现下滑。

生产汽车空调系统及其配件的全资附属公司空调国际集团的空调系统产销量下滑较上期收窄至13.54%。该公司的业务同时受国际国内两个市场的双重影响。报告期内国内市场新车型投产较多,但单体产量有限,总体下滑明显,导致空调国际生产的规模效应下降,总出货量随之下跌;受益于国际认知度较高的原因,该公司国际市场的销量降幅较低,但因当期签约的新车型落实速度较慢,上市的车型销量较低等因素影响,销售状况不及预期。该公司技术上的优势产品新能源汽车整体热管理系统的国际市场成熟度较低,仍处于导入期,除个别优势厂商表现突出外,整体销量较低,导致该公司此类产品增速未及预期。

2.业绩下滑

报告期公司经营业绩与销售情况呼应,出现了明显的下滑,扣除非经常性损益后净利润亏损。总体而言,其主要原因如下:

一是公司销量下降带动营业收入下降,营业利润的基础被严重削弱,对业绩的负面边际影响大幅度增加;二是产量下降后规模效应明显降低,部分难以节省优化的固定费用侵蚀了营业利润;三是各附属公司在报告期持续增加研发投入,研发项目数量和投入大增,相关联的费用与支出增幅较大;四是在市场困难时期,价格战重新抬头,扰乱了行业秩序,造成产品售价下滑;五是因单体业绩及合并业绩出现下滑,空调国际公司及南京奥特佳均计提了部分商誉减值准备,金额与当期营业利润相比较,占比较大,对业绩的不利影响较为明显。

空调国际公司出现亏损。主要原因是:销售收入明显下滑,连带利润基础被削弱;为未来业务发展格局着想,报告期内空调国际调整了全球管理架构的重组,产生了较大金额的咨询、离职补偿等重组费用;公司位于墨西哥和斯洛伐克的工厂在报告期进入量产,按照会计准则要求开始承担项目开发过程中产生的无形资产的摊销;报告期内公司在加利福尼亚新设工厂的前期筹建费用较大;受美元兑人民币汇率剧烈波动影响,报告期内公司产生了汇兑损益损失约800万人民币;国际市场承接了大量新业务仍处于产品设计开发阶段,资源投入大,尚未进入回报期,造成公司的财务费用有所增加。

(二)业务的新特点

尽管遭遇行业前所未有的长期严峻局面,公司业务规模出现缩减,但公司的经营凸显出一些新的特点,折射了公司经营条件改善的潜力:

一是公司活塞式压缩机产品销量逆势上升,在产销饱和度极高的现有形势下,依靠全力拼搏争取新市场,取得了全年销量增长4.7万余台,增幅达3.52%的业绩,是公司各类空调压缩机产品中唯一实现增长的品类。该类产品主攻中高端乘用车市场,表明在市场整体下降的环境中,品质类消费仍有增长动力,公司具备把握节奏变化、逐步提高产品档次的能力。

二是报告期业务走势整体出现前冷后热的形态,即2019年上半年的产销量下降明显,承接了2018年年末以来的跌势,但自年中以后,随着公司市场营销力度的增强和技术质量水平的提升,客户范围有效扩大,客户新订单数量增加,产量止跌回升,出现了同比明显回升的态势,大大缓和了全年业务整体下跌的幅度。

这表明公司为扭转颓势而在管理、制造、销售等环节采取的一系列措施发生了明显效果,表现出公司经营的韧性。

三是销量下降的原因中含有一定的积极因素。报告期内,公司审慎评估客户信用状况,依据回款情况和外界信用评价体系综合评定销售对象的合作能力。对故意拖欠货款、资信水平明显下降、不具备持续履约付款能力的客户,限制或禁止新开订单,延缓或停止发货,以迫使其归还账款,或对部分资信较低的客户予以中期观察,避免因其陷入困境而拖累公司回款。为此,公司主动拒绝了一批订单,体现出在弱势环境下选择性销售的策略,尽管总量下降,但大幅避免了潜在账款损失风险。

四是新客户开发取得明显成效。营销团队在服务好老客户、巩固好现有销售态势的基础之上,扬长避短,主动出击,以公司的拳头产品和高效服务赢得了开发新市场,陆续赢得了长城、长安、远景及标志雪铁龙巴西公司等一系列新客户。

(三)报告期的主要经营活动

1.大力开展降本增效活动,有效降低成本和费用。面临严峻的市场形势,报告期公司在全部机构和附属公司中开展降本增效系列活动,以部门、生产基地和子公司等各级为单位设定整体降本目标,从细微处下手寻找降低成本的空间,同步开展生产、销售和后台体系的增效评比,取得了明显成效。公司的生产效率明显提升,产品质量及管理效能显著进步。这些因素都成为抵御不利市场形势的重要手段。

2.深入推动销售体制改革,实施灵活的销售体系制度,对处于市场激烈变革期的销售队伍充分放权,逐步消除业务区域交叉等销售弊端,继续融合南京奥特佳及牡丹江富通的销售队伍,以销售为先导,激励在弱势宏观环境中打造强势营销。公司营销力量在艰难的市场中奋力开发了一汽、长安、长城、北京新能源汽车、江铃、拜腾汽车等新客户或新项目,为涡旋机和空调系统增产以及电动压缩机适应车型增长做出了贡献。

3.拓展海外市场。报告期内,南京奥特佳和牡丹江富通空调获得了大众汽车印度公司、标志-雪铁龙汽车巴西公司等新增的空调压缩机海外批量供货订单,使公司空调压缩机业务除了对外出口满足后市场需求及在当地建厂满足境外客户配套需求之外,开始以国内为生产基地,成规模地向海外市场直接出口终端产品,实现主要产品国际化战略的多轮驱动;空调国际获得了美国某知名电动汽车公司某车型空调系统的定点合同,在传统汽车空调业务领域,获得了福特汽车欧洲公司的新车型项目,将为福特的土耳其工厂供货,同期还获得了菲亚特克莱斯勒汽车公司的低温散热器项目。海外项目的广泛增加为公司未来业务铸造了深广的增长潜力。

4.确立电动化产品发展优先的策略。公司在报告期将电动汽车热管理业务作为未来优先发展方向,不断增大对电动压缩机及电动空调系统的研发力度,在推陈出新与提升质量品质上双管齐下,通过持续研发电动空调热管理系统的新技术保持公司的在新能源汽车空调零配件及管理方案领域内的技术领先优势。报告期内,公司启动对电动压缩机生产线的调整升级,将进一步优化电动产品的生产流程,提高生产效率。

5.与市场紧密结合,持续提升研发。报告期内,公司研发投入与收入的占比较前期明显升高。公司继续贯彻研发先导原则,结合市场拓展形势与在手订单情况,下大力气增强研发实力,注入大量资源推动研发部门出成果,与市场需要紧密对接,适应客户对新车型、新工艺的需求。二、核心竞争力分析

(一)汽车空调压缩机业务

南京奥特佳和牡丹江富通空调是奥特佳公司汽车空调压缩机业务的主要载体,也是国内汽车空调压缩机行业的领先企业。南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件(空调)行业龙头企业”,并连续多年获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号,奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”。其核心竞争力主要体现在:

1.技术与研发优势。南京奥特佳是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的汽车空调压缩机的生产企业,是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》(GB/T27942-2011)行业国家标准的起草单位。

公司在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖,公司目前此项技术在国际上处于领先水平。公司在新能源汽车领域也拥有丰富的开发经验,是国内首批进入该市场的生产商,在多年的市场打磨中,形成了高水平、低故障率、低能耗的优势电动压缩机产品,产品广泛供应国内自主品牌电动汽车生产商。

公司通过不断研发积累,逐步形成自身的核心技术集群,涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面,全方位地构筑了产业技术优势。南京奥特佳2019年获得专利13项,至报告期末,共拥有相关技术专利106项,其中发明专利26项,当年新增3项(以上数据不含报告期内失效的专利数)。南京奥特佳继续积极引入外国专家,强化技术优势,在报告期聘请国外业界技术专家或团队,以指导提升产品开发水平、工艺制造水平,强化质量管理体系建设,大幅提高相应生产效率,空调压缩机的设计水平及制作工艺进一步优化,尤其是电动空调压缩机产品的性能质量出现了明显的提升。

牡丹江富通空调是国内具备独立自行设计并生产可变排量汽车空调压缩机产品的少数企业之一。公司长期深耕于汽车空调压缩机领域,通过不断的技术创新,在斜盘式压缩机领域已处于国内领先水平。富通空调掌握了“无极可变排量调节技术”,使得斜盘压缩机排量可根据车室温度自动调节,保持车室温度处于恒定的舒适状态,消除了离合器循环切断所导致的发动机喘振现象,产品具有功耗低、节能节油等特点;掌握了“消音腔降噪降脉冲技术”,可以减少气流脉冲现象、进而实现降低压缩机噪音;掌握了“空心喷涂活塞技术”、减轻活塞重量进而降低惯性,使压缩机运行平稳,并减少材料耗损。上述技术的使用,使得牡丹江富通空调压缩机产品始终能够跟踪前沿技术,保持国内同行业领先水平。

在报告期内,南京奥特佳和牡丹江富通的整合进一步深化,双方在技术、营销、质控与市场等多方面加深配合,双方取长补短,大大提高了原先各自短板领域内的水平,在公司统一的技术支持背景下逐步形成技术深入融合的态势,在下游客户产品需求进一步多样化的当前市场环境中激发出高度的技术灵活性及适应能力,确保了对诸多客户产品同步开发生产的水平稳步提升。双方的高效整合,为奥特佳公司空调压缩机业务走稳“活塞+涡旋+电动”全系列压缩机产品战略提供了保障。

2.客户资源优势。汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的重要配件,生产企业在进入汽车零部件配套体系之前,要通过整车厂商的一系列认证程序,认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大,门槛较高。

这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下,可以获得稳定的客户关系,且客户均为实力雄厚的整车制造企业,有利于保障公司长远业务稳定。

南京奥特佳凭借较强的技术开发和产品质量优势,持续通过客户的产品认证程序,与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系。牡丹江富通借助活塞式压缩机长久的品牌声誉与过硬质量,同样积累了众多优质整车厂客户。与奥特佳公司形成合作关系的主要客户(含新能源汽车客户)包括上汽通用五菱、比亚迪(002594)、奇瑞汽车、吉利汽车、东风汽车(600006)、长安汽车、北汽、标志-雪铁龙、大众汽车、长城、陕汽等国内外知名汽车厂商,报告期内开拓了多家新增客户,在激烈的市场竞争中有效扩大了客户群体范围。

2019年公司接连获得多个知名车厂海外工厂的订单,持续在运营国际化的道路上前行。输美产品在报告期受到了加征关税的影响,但仍能维持相当的出货量,表现出公司出口的空调压缩机产品受贸易战影响较小,在美国汽车后市场保持着独特优势。公司在汽车空调散件零售-维修市场也逐渐发力,继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品,进一步提升品牌影响力。

3.规模化生产优势。公司拥有目前国内领先的汽车空调压缩机生产技术,具备国内较大的汽车空调压缩机产能,其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。首先,大规模专业化生产满足了下游客户对汽车空调压缩机的多批次、不同批量的弹性需求,巩固了与客户的合作关系,并使公司具备承接客户大订单的能力;其次,在规模化生产情况下,公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力,控制和降低公司原材料采购成本;规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊,提升产品的成本优势。

4.精工制造的产品质量优势。公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升,在报告期陆续通过了IATF16949(汽车质量管理体系标准)认证、ISO14001环境体系认证及TISAX(汽车行业信息安全)认证等多项知名的质量控制体系认证,大大提升了公司精工制造水准,大幅降低了产品出厂0公里故障数,赢得客户的好评。奥特佳拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准,可以满足客户日益提高的要求,确保产品的质量和性能。

(二)空调国际的汽车空调系统业务

空调国际集团在汽车热能管理部件和整体设计方案供应商中实力领先。该公司极为重视研发业务,员工中技术人员的比例极高,积累了丰富的产品开发经验,在研发实力上遥遥领先于同业。在运营模式、产品质量、客户资源等重要方面均有独特的竞争优势。2019年以来在电动汽车热管理领域也取得了较大业务突破,特别是借助于电动汽车热泵空调系统成功成为国内外领先电动汽车厂商的空调系统及配件供应商,同时在我国市场和其他新兴市场国家也拥有广泛客户。

1.突出的科研实力。空调国际具备系统的研发体系与强大的创造能力,拥有众多经验丰富的工程师,在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。公司拥有完整的热能管理系统开发经验和专业制造技术,为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。近年来,公司还不断拓展技术和市场触角,将产品延伸到电池的热管理系统。

2.独特的生产模式。空调国际的生产模式可根据资源配置情况灵活调整:(1)热交换器的生产采用垂直生产模式,可发挥低人工成本优势与高容量规模经济效益,并实现物流+包装的最优化;(2)HVAC和PTC装配采用轻资产装配模式,公司拥有多个集成装配与卫星装配工厂,充分优化生产并节约物流消耗,实现对客户的最低交货成本;同时可最大化利用全球低人工成本和供应基地,并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理,确保一流质量。

3.出色的运营能力。作为一家典型的跨国制造企业,空调国际遵守全球化的项目管理准则,充分执行并遵守产品开发和执行系统规定,其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准,并对所有项目实行KPI管理,能对相关问题进行及时预警与有效防范;其次,空调国际能制定有效的全球采购战略和成本控制流程,并与主要客户实施原材料价格变动保护机制;最后,空调国际持续于专注项目效益与精益生产,致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化,以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量。

4.丰富的客户资源。空调国际凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量优质客户,包括通用、福特、大众、上汽、吉利、蔚来、北汽、长安、捷豹-路虎和宁德时代(300750)等,这些核心客户为空调国际提供了稳定且庞大的市场需求。空调国际在报告期获得了美国某知名电动汽车生产商2个车型的空调系统定点函,标志着该公司已经成功打入世界顶级电动汽车厂商的供应链体系,有望借助技术和生产优势获得更多的国内外新能源汽车客户青睐。三、公司未来发展的展望

过去的一两年间,中国汽车市场出现了明显的产销量下滑,全产业链均遭受了严峻的挑战。公司所在的汽车热管理领域也发生了明显的产销下滑、业绩下降等问题,本公司同样遭遇到这些问题的挑战。展望未来,我们对中国和世界汽车市场的进一步发展仍抱有充分的信心,对汽车整车热管理的广阔业务前景仍怀有深沉的期待。我们认为,随着中国人均生产总值的稳步上升,以及对汽车销售、保有的管控政策的调整优化,国内每千人拥有汽车的数量将在度过行业瓶颈期之后继续稳步提升,而随着总体保有量的增大,换新的需求也将累计出巨大的市场,新能源汽车蓬勃的发展潜力也昭示了电动汽车整车热管理系统的美好前景。基于这些判断,结合公司的实际情况,本公司近期的发展目标是:

继续走技术领先路线,瞄准业界技术高地,下大力气深入开展研发工作,开发新技术类型、新适应型号和新生产工艺,全面提高产品的技术水准和质量水平,打造具有鲜明技术特色的过硬产品,以产品力铸造市场力,稳步提高国内外市占率,扩大销售规模,形成更加稳定、均衡的规模效应。

全力以赴发展新能源汽车热管理系统的综合技术,提供从压缩机到空调系统及相关软硬件的综合解决方案,以当前与业内前沿厂商的合作为契机,磨练提升技术水平,在技术体系尚未形成技术壁垒和垄断的当前阶段,利用新能源整车热管理研发方面的先发优势,全面构筑先进的技术优势,打造行业标杆,不断提升规范化、国际化水平,创造更多的新能源汽车热管理系统精品。

本公司2020年的工作规划是,以再融资募投项目为基点,开展好新能源汽车热泵空调项目、第四代电动空调压缩机项目和压缩机活塞自产项目建设,加快建设进度,推动公司生产体系的转型升级,同步开展公司中央研究院建设,软件上开展研发团队的进一步整合,硬件上稳步推进研究院施工工程进度,争取早日建成助推公司发展的“大脑”。

面对新冠肺炎疫情给汽车产业链带来的严重冲击风险,公司做好了充分的应对准备,将继续深入开展节约成本、提升效率、促进技术成果落地转化,争取保障销售业绩不产生明显滑坡,维护公司市占率,同时保持好新产品开发的节奏,为未来行业复苏积蓄力量。对子公司空调国际亏损的情况,加大管理和协调力度,督促公司经营把握好业务拓展与资源投入的平衡,提升资金集约利用效率,加强海外分支机构成本管控,加大业绩考核力度,继续推动管理架构的升级优化,促进与国内业务的融合,尽全力遏制住亏损的局面,稳妥有效地开拓重点客户业务,维护好股东权益。

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